可是，就在收复中原失地指日可待，岳飞正豪情万丈地鼓励将士们“我们要一直打到金人的老巢黄龙府，在那里开怀痛饮”的时候，宋高宗又在奸臣秦桧的怂恿下，连发十二道金牌，命令岳飞立即“班师回朝”。很明显，这哪里是得胜“班师”，分明是在临阵撤军，再将收复的失地拱手送给金国。岳飞虽然明知这是权臣乱事，但是一向忠于朝廷的他为了不连累其他人，只得忍痛班师。在他离开之时，中原百姓纷纷拦道恸哭。对此，岳飞只得无奈地感慨道；“十年来的努力，在这一刻全都毁了！我们所收复的诸多失地，也在一天之间就没了！如此一来，大宋就很难再由衰退而走向复兴了，人民再也无法得到自由了！”
回到临安后，岳飞便被秦桧以“莫须有”的罪名陷害入狱，随后又于绍兴十一年（1141年）农历除夕夜，将岳飞毒死在风波亭，他的儿子岳云及其部将张宪也被腰斩于市门。当岳飞父子及张宪惨遭杀害的消息传出后，激起了所有抗金将兵和老百姓的愤怒。尤其是当韩世忠质问秦桧岳飞犯有何罪时，秦桧只是支支吾吾地说道：“其事体莫须有（也许有）。”韩世忠听后当场怒斥道：“仅以‘莫须有’三字，如何能够说服天下的百姓？”